存款准备金有下调空间，银行破解贷款难

存款准备金有下调空间，银行破解贷款难

 

3月21日，国新办举行近期投资、财政、金融有关数据及政策新闻发布会，中国人民银行副行长宣昌能在会上表示，我国货币政策有充足的政策空间和丰富的工具储备，法定存款准备金率仍有下降空间，存款成本下行和主要经济体货币政策转向有利于拓宽利率政策操作的自主性，设立的科技创新和技术改造再贷款将助力高端制造业和数字经济的加快发展。

 

推动实体经济与优化金融资源配置

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宣昌能指出，今年以来，人民银行充分发挥货币政策工具总量和结构双重功能，引导金融机构在强化对实体经济信贷支持的基础上，加大对普惠金融、科技创新、制造业、基础设施、民营等国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度。

 

从总量看，信贷总量继续保持平稳较快增长。

2月末，金融机构人民币各项贷款余额243.96万亿元，同比增长10.1%。

前两个月新增贷款6.37万亿元。

 

从结构看，信贷结构持续优化。

有以下亮点：　

一是，国民经济重点行业信贷支持增长保持高位。2月末，制造业中长期贷款余额同比增长28.3%。其中高技术制造业中长期贷款余额同比增长26.5%，基础设施业中长期贷款同比增长14.0%，高新技术、“专精特新”、科技中小企业贷款余额分别同比增长14.2%、18.5%、21.4%，均明显高于同期各项贷款增速10.1%，占各项贷款的比重进一步提升。

二是，金融资源更多流向国民经济薄弱环节。2月末，普惠小微贷款余额同比增长23.1%；前两个月增加1万亿元，同比多增1102亿元。2月末，全口径涉农贷款余额同比增长14.5%，比同期各项贷款增速高4.4个百分点；前两个月增加2.53万亿元，同比多增1708亿元。民营经济贷款呈现量增态势。2月末，民营经济贷款余额同比增长11.6%，比同期各项贷款增速高1.5个百分点。
 

YI Y

 

科技创新企业面临的资金挑战与金融支持风险
 

今年“新质生产力”成为一大热词，培育新质生产力，支持科技创新将是一项重要命题。初创型科技企业前期投入大、成果转换周期长，急需充足资金支撑企业“心无旁骛”地进行研发创新。在自身战略布局与政策驱动等内外部因素作用下，银行机构已为此积极推出相关举措。

 

不过，可持续、可批量操作的业务创新仍是各家机构不断探索的关键。当前公司正在向新能源汽车领域进行战略转型，车规级芯片、车辆智能座舱等产品，从研发到量产至少要一至两年时间，“别看现在只产出了这么一点点产品，那也是公司实打实掏现金做出来的”。

 

刘青表示，近两年公司已在新能源汽车领域投入超过1.5亿元的研发资金。前期研发投入大、成果转换周期长……钱从何处来，成为科创企业起步、壮大的关键。

 

刘青直言，企业要“心无旁骛”地进行创新研发，必须要有足够的资金支持。如果没有外部资金支持，仅靠企业赚取的毛利来支撑创新投入，科技公司很难走得更远，也很难成为真正创新的企业。

 

金融支持科创企业的风险主要有两类：

一是实验室技术能否成为工厂生产线上的产品；

二是产品能否被市场所接受，成为商品。

 

股权与债权资金的利弊权衡
 

上述两类风险在科创企业的初创期尤为显著，因此对初创型科技企业的传统金融支持，以天使投资基金等股权类资金为主。

 

不过，股权资金进入后可能造成的股权稀释而影响原始股东控制权等，让企业对股权资金有所“忌惮”。

 

因此，企业更希望获得以银行信贷为主的债权资金。而以银行信贷为代表的债权资金，又由于风险收益不匹配，在这一阶段往往也不会太过积极。“风投10个中1个就算赢，我们怎么亏得起9个？”恰如杨磊所说，债权资金之所以不愿太早进入，很大的原因在于无法分享企业成功发展带来的巨大收益。
 

Y

 

金融监管强化科技企业支持
 

3月11日，国家金融监督管理总局党委书记、局长李云泽在全国两会“部长通道”接受媒体采访时表示，服务新质生产力是金融支持高质量发展的关键着力点。

 

早在1月，国家金融监督管理总局就发布了《关于加强科技型企业全生命周期金融服务的通知》，要求深化金融供给侧结构性改革，把更多金融资源用于促进科技创新，不断提升金融支持科技型企业的质效。

 

在具体实践中，银行机构需要核心解决的是，在实现服务科技创新实体的前提下，保证商业可持续。因此，可复制、批量化也就成为了这些机构进一步探索的关键。
 

 

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应链创新与市场需求
 

业内专家表示，银行在对接初创型科技企业过程中，发现了一类由供应链“链主”孵化的企业，这将是未来实现批量化服务的突破口。

 

“链主”企业之所以会孵化这类初创企业，主要有两大需求：

一是需要供应商不断进行技术迭代，投资供应链上的领军企业，帮助“链主”企业进行产品研发；

二是需要投资协同企业，与“链主”企业配合，提供满足下游客户所需的产品。

 

这两类初创企业的共同特点在于，市场需求是现成的。也就是说，前述两大风险之一的“产品能否被市场所接受成为商品”，变得可控，银行信贷资金也就更敢投。

 

因此，即便初创型企业仍处于“烧钱”阶段，没有现金流、销售收入，甚至尚处于亏损阶段，银行也可以根据企业的实收资本、资本公积等数据，发放一定比例贷款，实现银行信贷资金可“贷早、贷小”。
 

Y

银行创新贷款审批逻辑以支持科技创新企业
 

由于银行对于不良的审慎态度不会改变，银行并未放松对风险的把控。只不过，借助机制创新、专业团队、技术手段等多维视角，银行转变了贷款审批的逻辑，更好服务科创企业。

 

在体制机制上，成立了科技支行，专门为客户提供投融资服务，客户经理团队根据生物制药、电子信息、技术装备、先进材料四大产业进行划分，该支行在贷款审批环节、尽调过程中，综合利用内部专家及联合投资机构等进行信贷决策。

 

在今年两会期间，李云泽曾表示，国家金融监督管理总局正在研究以金融资产投资公司为平台，扩大股权投资试点范围，进一步加大对科创企业的支持力度。

 

小毅点评

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坦坦小毅认为，投任何项目都是尽量在不确定性中寻找确定性。

 

与商业银行的合作，除了双方团队前期共同尽调，判断被投企业团队及所处行业的可靠性之外，商业银行还帮助企业对接其他产业资源支持，不断提供助力，增加投资成功的概率。

 

对于银行支持科创企业也在国家政策指挥下有了创新政策，我们拭目以待创新成果。

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